Cómo realizar tu proyecto de crowdlending de forma legal

Cómo realizar tu proyecto de crowdlending de forma legal

El crowdlending es una modalidad de financiación colaborativa donde múltiples inversores aportan capital para financiar proyectos o necesidades de particulares y empresas. A cambio, los inversores reciben un retorno financiero en forma de intereses previamente acordados. Las plataformas de crowdlending actúan como intermediarias, evaluando la viabilidad de los proyectos, gestionando las transacciones y asegurando el cumplimiento de los términos establecidos.

El proceso general suele seguir estos pasos:

1. Solicitud del préstamo: el solicitante presenta su proyecto o necesidad de financiación en una plataforma de crowdlending, proporcionando información detallada sobre el propósito del préstamo, el monto requerido y el plan de devolución.
2. Evaluación: la plataforma analiza la solicitud, evaluando la solvencia del solicitante y la viabilidad del proyecto. Este análisis determina las condiciones del préstamo, incluyendo el tipo de interés y el plazo de devolución.
3. Publicación: una vez aprobada la solicitud, el proyecto se publica en la plataforma, donde los inversores pueden revisarlo y decidir si desean aportar fondos.
4. Financiación: los inversores interesados contribuyen con diversas cantidades hasta alcanzar el monto total solicitado.
5. Formalización y desembolso: al completarse la financiación, se formaliza el contrato de préstamo y se transfiere el dinero al solicitante.
6. Devolución: el prestatario devuelve el préstamo según las condiciones acordadas, y la plataforma se encarga de distribuir los pagos de capital e intereses entre los inversores.

El crowdlending ofrece una vía alternativa para obtener fondos, especialmente útil para quienes enfrentan dificultades para acceder a créditos bancarios tradicionales. Además, permite a los inversores diversificar su cartera, accediendo a oportunidades de inversión con distintos niveles de riesgo y retorno, y las plataformas suelen ofrecer procesos más ágiles y transparentes en comparación con las entidades financieras tradicionales.

De cara a establecer un negocio o plataforma de crowdlending hay que tener en cuenta la normativa sectorial que les puede ser de aplicación. En el contexto del crowdlending, la normativa aplicable varía según el modelo de negocio y las características de los usuarios y servicios ofrecidos. A continuación, desglosamos los tipos de regulación aplicable para distintos modelos de plataformas de financiación participativa.

1. Plataformas dirigidas a consumidores

Cuando la plataforma permite que los préstamos sean concedidos a personas físicas para fines no comerciales (por ejemplo, gastos personales), se aplican las siguientes normativas:

• Directiva (UE) 2023/2225, sobre contratos de crédito al consumo, que reemplazará a la Directiva 2008/48/CE a partir de 2026. Impone obligaciones en materia de contratos de crédito, transparencia y derechos de los consumidores.
• Ley 16/2011, de contratos de crédito al consumo (en vigor hasta que se aplique plenamente la directiva mencionada), regula las condiciones generales de los contratos, publicidad, derecho de desistimiento y obligaciones del prestamista.

Este tipo de plataforma debe ser registrada como intermediarios de crédito si facilitan la concesión de créditos. En este escenario, será el Banco de España quien se encargue de la supervisión de dicha plataforma.

2. Plataformas de crowdlending empresarial (B2B)

Si la plataforma conecta inversores y empresas para financiar proyectos de negocio, el marco normativo clave es:

• Reglamento (UE) 2020/1503, sobre servicios de financiación participativa para empresas, que establece normas armonizadas en todos los Estados miembros de la UE.
• Ley 18/2022, de creación y crecimiento de empresas, regula las plataformas no armonizadas, aplicable cuando:
  • Se ofrecen servicios excluidos del Reglamento 2020/1503 (como créditos al consumo).
  • Se impone el registro en la CNMV bajo un régimen específico para PFP no armonizadas.

Este tipo de plataformas deben obtener una licencia de la CNMV y mantener mecanismos de protección al inversor, como segregación de fondos y evaluación de riesgos. Además, se les permite operar a nivel europeo con una sola licencia a través de un pasaporte europeo.

3. Plataformas mixtas (créditos al consumo y empresariales)

Las plataformas que operan con modelos híbridos deben adaptarse a ambos regímenes normativos:

• Para operaciones con consumidores, aplican la Directiva 2023/2225 y la Ley 22/2007 sobre comercialización a distancia de servicios financieros.
• Para operaciones empresariales, el Reglamento 2020/1503 y la normativa específica de prevención de blanqueo de capitales.

Según el modelo escogido, será imprescindible tener en cuenta consideraciones clave, como la evaluación del tipo de usuario, así como la naturaleza del préstamo.

El cumplimiento normativo dependerá del tipo de operación que realice la plataforma y la naturaleza de los usuarios involucrados. Las plataformas deben evaluar cuidadosamente su modelo de negocio para determinar qué leyes aplican y registrarse ante las autoridades pertinentes, como la CNMV o el Banco de España, según corresponda.

Desde Letslaw podemos ayudarte con tu proyecto de crowdlending. No dudes en ponerte en contacto con nosotros si necesitas asistencia legal para poner en marcha tu idea.