¿Qué son las Phantom Shares y cuál es su importancia?

¿Qué son las Phantom Shares y cuál es su importancia?

Las phantom shares o participaciones fantasma pueden resultar un apoyo fundamental para una startup que busque aumentar sus ingresos para sacar adelante su proyecto.

A menudo una startup se enfrenta a numerosas dificultades para poder hacer rentable su propuesta de valor y uno de los principales retos es conseguir una forma de mantener el talento dentro de la empresa sin tener que incurrir en gastos elevados por los sueldos de las personas clave que hacen posible el proyecto.

Por esta razón, se vuelve necesario contar con soluciones que nos permitan hacer frente a esta situación, una de ellas son las denominadas como phantom shares.

¿Qué son las phantom shares?

También conocidas como participaciones fantasma (o acciones fantasma en el caso de las Sociedades Anónimas), son aquellas que no son reales. Es decir, no tienen todos los beneficios que supone tener acciones o participaciones de una empresa.

A pesar de ello, sí ofrecen a su titular determinados beneficios económicos sobre el porcentaje total de estas acciones que tenga.

Las participaciones fantasma son uno de los diferentes tipos de planes de incentivos que existen, junto con las stock options.

¿Cuál es la importancia de las phantom shares?

Las phantom shares buscan que su titular sea participe de los beneficios que la compañía ha obtenido durante el ejercicio, disfrutando de los correspondientes derechos económicos asociados a la tenencia de participaciones.

En este caso, al titular de las participaciones fantasma le corresponderá la parte relativa al porcentaje que tenga conforme al acuerdo entre las partes cuando se repartan los beneficios.

Si bien esta es una ventaja, en contraposición, este tipo de participaciones no ofrecen ningún otro derecho propio de un socio o accionista. Es decir, fundamentalmente no derivan en derechos políticos como puede ser el poder votar en distintos asuntos de interés para la sociedad.

¿Cómo funcionan las phantom shares?

Cuando los socios de una sociedad mercantil desean retribuir el trabajo y esfuerzo de los trabajadores clave, determinan la necesidad de elaborar un acuerdo de phantom shares, haciendo participe a la persona en cuestión.

Funcionan como acciones o participaciones “ficticias”, que solo darán derechos económicos al beneficiario sin otorgarle los derechos políticos que disfrutan los socios.

En el mencionado acuerdo se deberán indicar las partes de este, es decir, el trabajador que va a recibir el plan de incentivos, las acciones o participaciones sobre las que le corresponden los derechos económicos y los demás requisitos adicionales que se consideren que deban cumplirse para hacer efectivo el plan de incentivos.

¿Cuál es el contenido de un acuerdo de phantom shares?

En primer lugar, hay que acordar el porcentaje de participaciones que se van a destinar para el acuerdo. De igual forma, será necesario determinar los aspectos generales del plan, estos son, la duración de este, las condiciones asociadas al plan de incentivos, la forma y el tiempo de consolidación, entre otras.

Una vez se ha determinado el contenido del acuerdo, deberá ser aprobado por la Junta General determinando las líneas generales a seguir.

Uno de los aspectos más relevantes que suele ser objeto de discusión al elaborar un plan de incentivos es la determinación del período de entrega de las participaciones y de la selección del evento de monetización. Por un lado, puede acordarse hacer una entrega de estas de manera inmediata una vez se firme el acuerdo. Por otro lado, es posible acordar la entrega diferida de las participaciones, estableciendo una serie de hitos a cumplir.

En cualquier caso, un acuerdo de phantom shares ofrece gran flexibilidad en la elaboración y redacción de su contenido a las partes, pudiendo ser incluidas diversas cláusulas conforme a las negociaciones entre los interesados.

Phantom shares vs Stock options ¿Cuál es mejor?

Uno de los principales beneficios de las phantom shares es que el beneficiario disfruta de los derechos económicos propios de un socio u accionista sin tener que realizar desembolso alguno para adquirir las acciones o participaciones.

Esto se traduce en beneficios para los socios, ya que, estos no verán disminuido su control sobre la sociedad al mantener importantes derechos como lo es el voto.

En cambio, los planes de incentivos de stock options sí se convierten en acciones o participaciones con todos sus derechos y obligaciones a favor del beneficiario. Es decir, no solo representarán derechos económicos sino que también tendrán los derechos políticos que conlleva ser socio en una sociedad de capital.

Además de la anterior diferencia, se debe considerar que los planes de stock options tienen un régimen fiscal más gravoso. Esto se debe a que las primeras tributan como un rendimiento del trabajo desde el momento en el que se consolidan a favor del trabajador, además de que van a tributar por las ganancias que se obtengan al momento de su venta en caso de que se revaloricen.

¿Cómo tributan las phantom shares?

El régimen por el que tributan las phantom shares es el de los rendimientos de trabajo dentro del IRPF. Por esta razón, se devengarán al momento que resulten exigibles, por lo que la sociedad deberá realizar la retención correspondiente tal y como si fuera el salario del empleado.

Además, dado su carácter irregular, es decir, que no se perciben periódicamente, pueden acceder a un régimen de reducción del 30% cuando el período de generación es superior a dos años y si se cumplen los requisitos adicionales. Esto se debe a la equiparación a un bono sobre el salario que tiene un plan de phantom shares.

LETSLAW

En Letslaw contamos con profesionales expertos en procesos de redacción de planes de incentivos de phantom shares, ampliaciones de capital entre otras, por lo que podremos asistirte en este tipo de operaciones.