Abogados para ronda de financiación

El acceso a inversión es uno de los factores clave para el crecimiento de una sociedad. Se trata de un proceso largo y complejo donde las negociaciones son cruciales y pueden marcar el futuro de nuestra sociedad. A continuación, resolveremos las cuestiones más relevantes que debemos tener en cuenta a la hora de captar financiación.

1. El proceso de captación de inversión

La primera barrera a la que se enfrenta una startup a la hora de realizar una ronda de inversión es la captación de inversores que puedan involucrarse en el crecimiento del proyecto. Por ello es fundamental contar con un modelo de negocio sólido, unas métricas claras y una propuesta de valor diferencial.

Una vez hemos captado a nuestros primeros inversores, el proceso para capitalizar la financiación se divide en varias fases:

Elección del tipo de financiación

Encontramos diversas fuentes de financiación, cada una con sus correspondientes requisitos y características:

1. Business Angels: inversores con alto patrimonio que invierten en etapas tempranas de nuestra sociedad.
2. Venture Capital: fondos de inversión que buscan sociedades con potencial de crecimiento alto.
3. Crowdfunding: plataformas que permiten captar una gran cantidad de inversores de poco capital.
4. Financiación pública: ayudas y subvenciones gubernamentales diseñadas para fomentar el emprendimiento, entre las que destacamos la financiación ENISA.

Negociación

Una vez definido el modelo de financiación, debemos llevar a cabo la negociación sobre las bases de la captación de la inversión, donde se valorarán aspectos como la valoración de nuestra sociedad, el porcentaje de capital social que va a adquirir el inversor y los derechos de los inversores. La negociación se plasmará a través de una carta de intenciones y un posterior acuerdo de inversión.

• Due Diligence: se trata de un procedimiento mediante el cual el inversor analiza nuestra sociedad, la información financiera, legal y operativa, con el objetivo de asegurar la viabilidad de la inversión.
• Term Sheet: si el resultado de la due diligence ha sido favorable para el inversor, procederemos a redactar el Term Sheet de inversión, un documento que establece los términos y condiciones clave del acuerdo entre la sociedad y el inversor, teniendo en cuenta los términos del acuerdo de inversión. Este acuerdo es vinculante para las partes.
• Suscripción de la ronda e inyección del capital: tras todo el proceso de negociación, due diligence y firma del acuerdo de inversión y Term Sheet, estamos en disposición de firmar el acuerdo definitivo de inversión, por el que el capital comprometido por el inversor se transfiere a la sociedad y éste recibe su participación en el capital social. Este último paso requiere de su aprobación por la junta de socios de la sociedad y su posterior elevación a público. 

2. Tipos de rondas de financiación 

Una vez completado el proceso de captación de inversión, debemos establecer el mecanismo a través del cual capitalizaremos la inversión. 

En este sentido, existen dos formas de entrar en el capital social de una sociedad, mediante ampliación de capital o mediante compraventa de participaciones a los socios existentes.

Ampliación de capital

La ampliación de capital consiste en la emisión de nuevas participaciones o acciones de la sociedad, permitiendo a los inversores entrar en el capital social mediante la aportación de capital. Este mecanismo es el más habitual en las rondas de financiación. Su ventaja principal es que los fondos objeto de inversión entran en el capital de la sociedad, con el objetivo de fomentar su crecimiento.

Sin embargo, también implica la dilución de la participación de los socios existentes y suele requerir trámites legales adicionales, como la modificación de los estatutos sociales.

Compraventa de participaciones

En este caso los inversores adquieren participaciones de los socios actuales, en lugar de aportar nuevos fondos a la sociedad. Este mecanismo, también conocido como compraventa en secundario, permite la salida de los socios de la sociedad mediante la transmisión de las participaciones de su titularidad pero, a diferencia del aumento de capital, no se produce inversión en la compañía, sino que el capital se distribuye entre los socios que transmiten las participaciones.

Asesoramiento en la captación de financiación

El proceso de captación de financiación es un desafío al que se enfrentan las sociedades que desean escalar su negocio. Comprender las diferentes opciones de financiación, negociar correctamente los términos y ejecutar las rondas de inversión de forma estratégica puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso para nuestra sociedad. 

Por ello, contar con asesoramiento adecuado y una estrategia clara resulta esencial para maximizar las oportunidades de crecimiento. Desde Letslaw ofrecemos asesoramiento especializado para guiar a las sociedades en cada etapa del proceso de financiación. No dudes en contactarnos para más información.